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不认同阿里新股配售？美股“大空头”重大调仓：清仓阿里、押注京东！_我的网站

A |     一、前言：致态SSD迈入X4时代     2024 年底，长江存储正式推出基于晶栈 Xtacking4.0架构的新一代闪存颗粒。    　　美东时间周日，美股知名“大空头”迈克尔·伯里公开表示，他已经清仓阿里巴巴集团的持仓，转而布局其电商竞争对手京东集团。

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　　他表示，他并不看好阿里巴巴最新的新股配售做法，并认为其当前股价已经过高。　　“大空头”直言不认同阿里配售新股　　迈克尔·伯里因曾在2008年金融危机前夕精准押注美国楼市崩盘而闻名。在此后的两年间，致态SSD产品线陆续完成新闪存的迭代升级。　　周日，伯里在Substack平台发帖称，　　“不久前，我把所有阿里巴巴的仓位都转移到了京东。    随着致态Ti600s在今天的正式发布，致态SSD全面迈入Xtacking 4.0时代。

C | 这大大增加了我在京东的持仓。

D |          致态Ti600s采用了DRAM-less设计，在使用新一代X4闪存和深度调校双重加持下，它的4K随机读取速度达到了1300K IOPS，4K随机写入速度也有1500K IOPS，较上代产品分别提升44%、114%。    这样的4K随机性能已经可以媲美市面上大部分带有DRAM缓存的PCIe 4.0 TLC SSD产品。     在性能方面，致态Ti600s有512GB、1TB、2TB、4TB四个容量的型号，其中2TB型号顺序读取7400MB/s，顺序写入6800MB/s。    更恐怖的是写入寿命，四个容量分别拥有300TBW、600TBW、900TBW、1600TBW的写入能力，相比上代提升50%，比起竞品QLC SSD，直接翻倍。要知道现在高端PCIe 5.0 TLC SSD，1TB型号的写入寿命也就是600TBW。我原本计划一两个月后把大部分仓位转回阿里巴巴。但现在我改变了主意。

E | 除非阿里巴巴的股价跌一半，否则我不会再感兴趣。”　　伯里还解释称：“我无法认同公司配售新股的做法。

F | 这对阿里巴巴来说又是一个新的局面，其投资回报率（ROIC）将会继续下降。

G | ”　　巨额投资计划引发投资者担忧　　伯里的上述言论指的是阿里巴巴拟通过配股募资约800亿港元用于人工智能领域投资的计划。　　此前，阿里巴巴公布了港股史上规模最大的企业后续配股计划，也凸显出公司大举押注人工智能的决心。　　周日，阿里宣布，拟按每股112.70港元配售7.1亿股新股份，配售总金额800亿港元。每股112.70港元的新股发行价较上周五港股收盘价123港元存在折价。

H | 　　除了新股配售，阿里巴巴最新季度财报，也令市场对其AI投入的回报产生担忧。

I | 　　在截至6月的财季，尽管阿里营收同比增长9%，但受AI加码投入影响，公司净利润同比下降75%。

J | 　　财报表现叠加本次大额融资计划，进一步引发投资者疑问：阿里巴巴在人工智能与云基础设施上的巨额投入，究竟能否产生足够回报？　　今年以来，阿里巴巴美股ADR累计下跌23.3%，仅上周五单日就下跌8.6%；港股股价截至上周五年内累计跌幅达13.9%，本周一截至发稿已经大幅下跌近10%。　　看好京东上涨前景　　此前，伯里曾在4月披露过新建阿里巴巴仓位。但如今他已将这笔资金转向京东，称他现在对这家电商企业的持仓规模“很大”，同时放弃了短期内重新布局阿里巴巴的打算。　　展望中国的“外卖大战”，伯里表示：　　“我仍然相信，中国的外卖大战最终会以竞争程度降低、利润率全面提升而告终。这很可能会改变京东和美团的命运。”　　在有投资者在评论区询问伯里，是否认为市场低估了京东未来两年大幅上涨的可能性时，伯里肯定地回答：“绝对的。

K | ”（文章来源：财联社）。

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